北京民间借贷纠纷律师
杨晚柠，北京北京酒仙桥民间借贷纠纷律师,现执业于北京京师律师事务所，法律功底扎实，执业经验丰富，秉承着“专心、专注、专业”的理念，承办每一项法律事务、每一个案件。所办理的案件获得当事人的高度肯定。在工作中一直坚持恪守诚信、维护正义的信念，全心全意为客户提供优质高效的法律服务。
财务分析是企图了解一个企业经营业绩和财务状况的真实面目，从晦涩的会计程序中将会计数据背后的经济涵义挖掘出来，为投资者和债权人提供决策基础。我国中小企业作为经济发展不可缺少的一部分，其财务报告分析的现状是怎样的呢下面来为你解答，希望对你有所帮助。
一、我国中小企业财务报告分析的现状
我国中小企业财务报告分析主要是指标分析。基本财务指标主要是根据三张会计报表为依据，通过比率分析达到分析报表的目的。其指标包括盈利比率、偿债能力比率、资产管理比率。反映中小企业盈利能力的指标很多，通常使用的主要有销售净利率、销售毛利率、销售期间费用率、资产净利率、净资产收益率;偿债能力分析分为短期偿债能力和长期偿债能力，主要的指标有流动比率、速动比率、资产负债率、产权比率、利息保障倍数。资产管理比率是用来衡量中小企业在资产管理方面的效率的财务比率，主要包括营业周期、存货周转率、应收账款周转率、流动资产周转率和总资产周转率。现金流量分析有利于报表使用者正确评价中小企业的支付能力，获利能力和偿债能力。其中流动性分析是指将资产迅速转变为现金的能力，主要有现金到期债务比、现金流动负债比、现金债务总额比。获取现金能力分析是指经营现金净流入和投入资源的比值，包括销售现金比率、每股营业现金流量、全部资产现金回收率;财务弹性分析是指中小企业适应经济环境变化和利用投资机会的能力，包括现金满足投资比率和现金股利保障倍数;收益质量分析是指报告收益与中小企业业绩之间的相互关系;衡量收益质量的指标是现金营运指数。
我国中小企业的财务报告分析注重财务指标分析，极少提到审计报告和会计报表附注分析，这就给那些经营效益不好的单位管理者有机可乘。他们利用报表分析的不完善，大肆操纵利润，滥用关联方交易以及一些假销售手段等使本来亏损的中小企业变得利润丰富。所以随着市场经济的发展，经济环境的变化，中小企业财务报告分析体系必须扩展到审计报告分析、财务指标分析和会计报表附注分析。
二、完善中小企业财务报告分析体系的措施
随着市场经济的发展，经济环境的变化，会计信息系统越来越复杂，原有的财务报告分析体系已远远不能满足现在分析的需要，再以以前的分析体系分析现有的财务报告，有时会出现很大的偏差，甚至得出相反的结论，所以应从以下方面进行补充。
1.中小企业会计报表附注分析
中小企业的应收账款分析。应收账款是指在中小企业中一项非常重要的流动资产，如果不实行科学的管理，就很容易形成陈年呆账、坏账给企中小企业造成损失。所以，中小企业必须在财务报告附注中列示应收账款的账龄及坏账政策，以便投资者准确判断中小企业的资产质量及财务状况。这样投资者可以分析应收款增加的原因、应收账款结构是否合理、是否按规定提取坏账准备。
中小企业的存货分析。通过财务报告附注可以清楚地看出存货的结构，这种结构可以看出中小企业的经营状况，如果原材料存货增加，而产成品存货减少或略有增加，说明该中小企业正处于成长期或成熟期，销售量较大，能产生较高毛利润;如果原材料存货减少，而产成品增加，说明该中小企业正处于衰退期，该产品正逐渐被新产品代替，或者这种产品生产过剩。这样的中小企业唯一的出路就是迅速转移新产品的生产。另外，通过财务报告附注还可了解到存货跌价准备的计提情况，如果存货计提的减值准备大，表明可收回金额比成本低很多，存货很可能过时或毁损。;中小企业的营业外收支分析。营业外收支是指与经营活动无直接关系的收支，属于非正常项目，在进行财务指标分析时，应注意是否排除这项非正常项目，这就得根据重要性原则，即相对于净利润的比例，比例较大即为重要，应排除。因为它是偶然性因素，不能长期给中小企业带来收益和损失，不排除就会影响分析结果。;中小企业的关联方交易。会计准则规定，中小企业尤其是上市公司应在附注中披露关联方交易的金额、定价政策、未结算项目的金额或相应比例，关联交易披露最重要的是定价政策和交易金额。关联方为了操纵利润，经常通过关联方来达到某种目标的目的。
2.中小企业的补充财务指标分析
中小企业的主营业务收现率。主营业务收现率是销售商品、提供劳务收到的现金与主营业务收入的比值。。此指标可以弥补销售现金比率的不足，当中小企业处于快速发展时期，随业务量的增长销售现金比率一般都较低，但不是收益质量不够好，而是随业务量的增长，存货和应收项目自然增长的结果。该指标接近117%，说明中小企业产品销售形势看好，相对于购买者存在比较优势，或中小企业信用政策合理，催账工作得力，中小企业能够及时收回现金，保证生产经营顺畅周转，收益质量较高。反之，如果该指标较低，说明中小企业销售形势不佳，或可能存在不正常销售和舞弊的可能性，或信用政策制定不合理、收账不力、收益质量较差。尤其在分析该指标时，还应结合资产负债表和损益表中应收账款及营业收入的变化越势，分析该指标在大于117%时，是否是由于中小企业近年来销售萎缩，以前年度的应收账款得到收回而形成的。
一、什么是债务托管
债务托管作为企业债务重组的一种模式，是指债权人将亏损企业、停产半停产企业等的不良债务委托给专门的托管机构负责管理、经营，从收益中逐步归还债权人。
二、债务托管的分类
在企业的债务托管关系中，依据受托主体的不同，可以分为政府托管模式、银行托管模式和机构托管模式这三种。
1.政府托管模式
政府托管模式按照国际上的一些成熟做法，大概有三种情况：
第一，德国的托管局模式
德国统一后，德国联邦政府通过设立托管局这一政府机构对原民主德国的国有企业实施债务托管，是政府托管模式的典型代表。
第二，墨西哥的“国有企业瓦解司”模式
其基本做法是先评估后关闭、合并或进行拍卖，对大型国企则采取先保护一段时期，待恢复再拍卖的方式。
第三，马来西亚的“国有资产管理公司”模式
首先国家产管理公司向银行购买不良资产;其次，对不良资产进行处理，根据资产评估的情况，相应的做出出售、转让或合并的决策。
2.银行托管模式
银行托管模式是指银行受其他债权人、股东或政府的委托对债务人进行托管，以保证其具备一定的偿债能力。
日本的银行托管模式具有一定的典型性。由三井、三菱等六家银行组成的银团向日本中央银行大量贷款，为托管企业的债务重组以及重组后的运行提供了必要的资金支持。在这一模式中，银行一方面起到了资金提供方的作用，另一方面也通过派遣人员参与企业经营管理的方式扮演着被托管企业监督者的角色。
3.机构托管模式
在机构托管模式中，受托方是具有一定的经济实力、会经营、善于管理的优势企业。
机构托管的特点是在目标企业的产权结构基本不变的前提下，优势企业获得实际上的控制权，通过企业重组的行为完成债务重组。
三、债务托管的运作模式
如何解决大量的不良债务是理论和实践上一直在探讨的问题。由政策性的中介机构进行债务托管是比较好的方式之一。即由专门性的机构，按照市场原则，在有关政策的支持下，与债务人或债权人达成协议，将其债务或债权有偿地转移过来，由政策性的中介机构按照商业法则对其进行经营治理。
所谓政策性的中介机构，就是能够得到国家有关政策扶持和国家有关部门支持的一种经营机构。这种经营机构除了应具有政策优势以外，还应具有人才优势和资金优势。政策性的中介机构的运作模式主要有两种，一种是债权转股权，另一种是纯粹的债务托管经营，其运作模式相当于债务追讨公司。
关于债权转股权债权转股权主要是托管机构与银行达成协议，选择一些企业，对其不良债务进行托管，将原来企业欠银行的债务进行换约，变为托管机构对银行的债务，然后托管机构将对企业的债权转为股权的运作模式。应注重的是，在这种模式下债务托管只能针对老债务，以
